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苹果期货还会出现大行情吗?

发布时间:2019-10-09 15:02:20

交易回忆之让人忧伤的小苹果》,2月22日盘后发表,第二天——2月23日苹果见底反弹,所有合约齐刷刷涨停。有朋友开玩笑说:“您真神了,这样的事情怎么能发生呢?下次还听您的。”

在这里我要申明一下,偶遇涨停,纯属巧合,如有下次,改行算卦!

(文章发表后,截止到3月19日收盘。苹果1805合约走势图)

玩笑归玩笑,还是感谢大家对我的信任和支持,应读者要求,今天再写一篇文章关于苹果期货的展望,欢迎留言交流。

毫不夸张的讲苹果期货已经成为日内交易者的乐园,主要有以下特点:

1.短线波动幅度大,日内趋势明显;

2.手续费便宜。即使连续上调,也远远少于其他品种;

3.持仓量较小。通常早盘增仓,尾盘减仓;

4.持仓集中度差。前20名主力更换相当频繁,散户参与积极。

如何让苹果期货继续活跃下去,05合约能否顺利交割将极为重要,所以近期的多空博弈焦点就是05合约。

3月21日,也就是明天,将组织苹果期货的交割仓库进行苹果期货首次交割内容的培训,离苹果期货首个合约的交割也越来越近,目前,多空分歧依旧较大,主要焦点在以下几个方面:

一、销售低迷是否真的影响交割价格。

今年苹果普遍的情况是低等果过多,很多地方出现滞销,由于水果替代作用和今年消费季较短,现货价格一直低迷,期货自上市以来,未出现过明显的反弹而一路走低,现货商普遍不看好苹果价格。

目前市场上的低价苹果随处可见,有的产区零售价格也不足1元/斤,而且随着气温升高,这部分苹果的面临更尴尬的处境,很多苹果腐烂或者可能只能进入水果加工企业。

但是现货价格低迷只是反映了大部分不能达到交割标准的苹果价格,对期货价格不产生任何影响。

大家要对能够交割苹果等级和数量有清醒认识,今年优质果少是不争的事实,符合交割条件的苹果价格目前还是高于期货价格,保守估计在4元/斤左右,期货贴水600-800元/吨。

二、注册仓单的成本到底有多高。

苹果期货上市之初就定位了苹果期货的交割等级,从交割等级上看,最终能够制作成合格仓单的必须是直径80cm以上一级果以上,需要特别注意的是贴水2000元/吨的,不是二级果,也是一级果。

“基准交割品:符合《中华人民共和国国家标准 鲜苹果》(GB/T 10651-2008)(以下简称《苹果国标》)一等及以上等级质量指标且果径80mm的红富士苹果,其中质量容许度不超过5%,磨伤、碰压伤、刺伤不合格果之和占比不作要求。

“替代品及升贴水:符合《苹果国标》一等及以上等级质量指标且75mm果径80mm的红富士苹果,其中质量容许度不超过5%,磨伤、碰压伤、刺伤不合格果之和占比不作要求,贴水2000元/吨。”

这种分类在现实的苹果交易中根本不存在。一般的苹果都是按照直径一二级混合入库和销售。所以将按照仓单注册要求,必须是先按直径进行划分,然后人工分拣出符合标准的一级果,这将是一个漫长的过程,费时费力,如果想一次性达到交割要求,需要短时间找到很多人,在多个冷库同时进行操作。

从目前交割仓库反应的情况看,很少有仓库对苹果按照交割要求分类或报价,即使有报价也是遵从现货行业的情况预估,不能真实反应交割苹果的情况。

三、巨大的持仓如何消化。

截至3月19日收盘,苹果期货的总持仓11.8万手,折合成单边持仓5.9万手,其中05合约3.2万手,10合约1.5万手。按照交割月前的限仓规定,05合约逐步进入多空减仓阶段,3月下旬将是05合约争夺最激烈的时期。05合约单边持仓折合成现货32万吨,即6.4亿斤,18个指定交割仓库,即使从现在开始每天加班加点也无法完成如此庞大的工作量。所以以何种方式挤掉虚盘,将是主力不得不思考的重要问题。

一种是移仓远期,但是10合约和07合约与05合约存在着巨大价差,多空移仓都不是轻而易举的问题;

另一种是减仓,包括主动和被动两种,按目前价格看,笔者认为,时间对哪方有力,哪方更占据主动。

自合约挂牌至交割月前一个月第15个交易日交割月前一个月第16个日历日至交割月前一个月最后一个日历日期间的交易日交割月份(自然人客户限仓为0)10 四、现货能否在5月前崩塌。

目前天气转暖,主要产区的销售也加快了速度,北果南下,存在季节性的刚性需求,山东地区的采购明显增多,虽然苹果的平均价格便宜,但是优等果的挺价意愿还是非常强烈,经销商更看中苹果的品种、品牌和品质,优质果卖到低价农户脸上都觉得过意不去,按照现有销售情况推测,农户在5月前集中抛售的情况很难出现,即使销售后期不尽如人意,价格崩塌也会推移到7月份以后,对05合约的交割丝毫不产生影响。

五、注册仓单的数量是决定价格的重中之重。

空头想交割,需要注册仓单,只有持有与持仓相匹配的仓单,才能确保做空有底气;多头现在需要的等待,目前期货贴水,空头注册仓单即出现亏损。

空头只有通过加大期货市场做空盈利才能弥补超价买入现货的亏损;多头只有忍住空头的震荡才能在交割前获得因空头恐慌而形成的超额收益。

如果进入交割期,时间就成为多头的朋友,空头的敌人,空头需要未雨绸缪,现在就需组织货源,进行分拣入库,否则会处于明显被动。

交易者要密切关注持仓与仓单的比值,通过这个数据可以有效看出虚盘量的大小。

空头如果不能及时提供有效仓单和组织货源,将会有一批空头被动平仓,造成价格暴涨。

苹果期货首个主力合约的多空博弈进入关键阶段,谁更有耐心,谁更能忍耐,才能最终笑到最后。

笔者认为,对于苹果05合约,轻仓买入、忍住震荡,等待期现回归,将是不错的选择!

一家之言,仅供参考,不作为入市意见哦!

  本文首发于微信公众号:期7货小师妹。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

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